This family illustrates the generational shift

Gold or Bitcoin? This family illustrates the generational shift

Things are not going well at the Schiffs‘. Reason: father and son rely on different value stores. Welcome to the Opinion-ECHO.

Who is the richest Schiff? The Schiff family’s internal dispute over the best store of value is going into the next round. While father Peter secures his „hard-earned wealth“ in gold, son Spencer Schiff relies on the digital counterpart. As Peter Schiff, a gold fan and notorious Bitcoin Billionaire opponent, announced on Twitter, son Spencer has been „all in Bitcoin“ since the recent dip below 50,000 US dollars.

My son @SpencerKSchiff went all in on #Bitcoin on the last drop below $50k. 100% of his portfolio is now in Bitcoin. He sold the last of his #silver stocks to raise the cash. If my own son is this brainwashed imagine how vulnerable most kids are. He’s HODLing to infinity or bust.
– Peter Schiff (@PeterSchiff) March 10, 2021

Schiff the elder even threatens disinheritance in the course of the Twitter conversation. However, this should not bother Spencer Schiff, because unlike gold, BTC has already gained more than 93 per cent this year and is trading above 56,000 US dollars at the time of going to press. Gold, meanwhile, is trading at exactly the same level as last year at 1,703 US dollars. A generational change in the store of value is in the offing. No one illustrates this more strikingly than the Schiffs.

Congratulations on $50K, fellow #Bitcoin supporters! Today is a great day.
– Spencer Schiff (@SpencerKSchiff) February 17, 2021

Norwegian billionaire becomes Bitcoin Hodler

Bullishness is also coming from the far north this week. We had already reported on Kjell Inge Røkke earlier this week. The Norwegian billionaire, who heads the energy giant Aker ASA, had announced his entry into the Bitcoin game in the latest shareholder letter. According to the letter, Aker is founding Seetee, a subsidiary that focuses on bitcoin mining, among other things.

The company is capitalised with about 50 million euros, which the board of directors naturally immediately exchanged for digital gold. Why did they jump on the Bitcoin bandwagon? It was far too risky to let this opportunity pass, Røkke says in the report.

Risk is not a clear-cut concept. What is commonly seen as risky often isn’t. And vice versa. We are used to thinking that cash is risk-free. But it isn’t. It is implicitly taxed by inflation at a small rate every year.
Kjell Inge Røkke

Here the bitcoin narrative of impending inflation seems to have borne fruit.

And daily greets the groundhog

And again and again MicroStrategy. Apparently the company around Michael Saylor wants to fill up the 100,000 BTC before it becomes too expensive. As the CEO of the business intelligence company announced on Twitter, MicroStrategy has bought another 262 BTC. This means that the Nasdaq-listed exchange company now holds an astounding 91,326 BTC with a total value of 2.2 billion US dollars.

MicroStrategy has purchased an additional ~262 bitcoins for ~$15.0 million in cash at an average price of ~$57,146 per #bitcoin. As of 3/12/2021, we #hodl ~91,326 bitcoins acquired for ~$2.211 billion at an average price of ~$24,214 per bitcoin. $MSTRhttps://t.co/QIQP30rv2q
– Michael Saylor (@michael_saylor) March 12, 2021

According to bitcointreasuries.org, there are only three companies left in the world whose bitcoin pockets are bulging: Mt.Gox, Block.one and Grayscale.

CITI’S BITCOIN-RAPPORT DOET WEINIG AAN RENDEMENTSANGST; PRIJS WEER OMLAAG

Bitcoin startte de week met een ongelooflijke herstelrally, waarbij een aanzienlijk deel van de verliezen van de vorige wekelijkse sessie teniet werd gedaan tegen een neerwaartse correctie in de rente op Amerikaanse obligaties.

Desondanks slaagde de intraday bull run van het vlaggenschip van de cryptocurrency er dinsdag niet in om verdere hogere biedingen te genereren. Een sell-off aan de lokale top volgde als gevolg van winstnemingen, waardoor de prijzen met maar liefst 3,72 procent daalden tot 48.380 dollar. Bitcoin was nog steeds 7,5 procent hoger op een week-to-date tijdframe.

Een deel van de winsten van de cryptocurrency kreeg ook een boost door het laatste rapport van Citi over cryptocurrencies. De investeringsbank concludeerde dat Bitcoin Trader een valuta bij uitstek zou kunnen worden voor internationale handel. Desalniettemin deden de optimistische projecties weinig om de intraday bias van de asset te behouden.

Bitcoin’s neerwaartse beweging dinsdag verscheen in de hele cryptocurrency markt, met toptokens zoals Ethereum en Binance Coin elk staart Bitcoin naar zijn intraday verliezen. In totaal verloor de cryptomarkt ongeveer $ 23 miljard tijdens de Azië-sessie, waardoor de aankomende periodes in de alarmmodus werden gezet over potentiële dalingen.

YIELDS FUD

Bitcoins koersdaling van 21 procent vorige week en het herstel op maandag leken een reactie op de aanhoudende turbulentie op de markten voor staatsobligaties. De wereldwijde 10-jaarsrente steeg door optimistische economische groeiverwachtingen, waardoor activa onder druk kwamen te staan die in 2020 goed presteerden tegen dalende rendementen. Als gevolg daarvan kelderde bitcoin samen met techaandelen.

Maar op maandag stabiliseerden de rendementen, waardoor de cryptocurrency een pauze kreeg van zijn correctieve bewegingen. Het kreeg een verdere boost nadat de centrale bank van Australië reageerde op de stijgende obligatierendementen door haar aankopen van schatkistpapier te verdubbelen. Rentevoeten bewegen omgekeerd evenredig met obligatiekoersen.

Analisten merkten op dat de Amerikaanse Federal Reserve een gelijkaardige beslissing zou moeten nemen. Crypto-econoom Ben Lilly zei in zijn wekelijkse nieuwsbrief dat stijgende rendementen de kosten voor het aflossen van schulden zouden opdrijven, wat „zeer verontrustend is in een economie die nog steeds op minder dan volledige capaciteit werkt in het licht van COVID.“

„Daarom kunnen J-Pow en de Federal Reserve niet stilzitten,“ voegde Mr. Lilly eraan toe. „Laat me dat anders formuleren… Het is de reden waarom ze niet stil hebben gezeten. Ze handelen al op de markten door Amerikaanse schuld (obligaties) te kopen.“

Bulls zien het ingrijpen van centrale banken in de obligatiemarkten al lang als optimistisch voor Bitcoin. Als ze schatkistpapier opharken, drukken ze de rendementen ervan omlaag, waardoor ze minder aantrekkelijk worden voor andere beleggers. Het gevolg is dat het geld naar riskantere activa stroomt.

BITCOIN…

…steeg met meer dan 1.200 procent nadat de Fed haar ongelimiteerde obligatie-opkoopprogramma lanceerde en de rente verlaagde tot bijna nul afgelopen maart. Ondertussen hebben de Wall Street indexen ook ongelooflijke stijgingen laten zien tijdens het expansieve beleid van de centrale bank.

„Hoe meer centrale banken over de hele wereld activa opkopen, de rente laag houden en meer inktpatronen in de geldprinter blijven stoppen, hoe verticaler deze cyclus zou kunnen zijn,“ merkte de heer Lilly op. „Als de FED echter besluit om van koers te veranderen en strakker aan te trekken, kan dit fungeren als een grote tegenwind voor crypto.“

Het rendement van de 10-jaars US Treasury note stond dinsdag in de buurt van 1,415 procent, een lichte daling ten opzichte van het slot van de vorige dag op 1,422. Beleggers wachten nu op optredens van Fed-officials voor aanwijzingen over de vraag of de centrale bank iets zal doen aan de stijgende rente.